Fuente: Forbes
El gigante de las tarjetas de crédito Visa anunció que está conectando su red global de pagos de 60 millones de comerciantes a la moneda digital de dólar estadounidense (USDC) desarrollada por Circle Internet Financial en la blockchain ethereum. La moneda digital ahora está valorada en US$2.900 millones.
Si bien Visa en sí no custodiará la moneda digital, con vigencia inmediata, la asociación verá a Circle trabajando con Visa para ayudar a algunos emisores de tarjetas de crédito Visa a comenzar a integrar el software USDC en sus plataformas y enviar y recibir pagos del USDC. Circle en sí también está pasando por el mismo programa Fast Track. A su vez, las empresas eventualmente podrán enviar pagos internacionales en USDC a cualquier empresa respaldada por Visa, y después de que esos fondos se conviertan a la moneda nacional, gastarlos en cualquier lugar que acepte Visa.
Después de que Circle se gradúe del programa Fast Track de Visa, probablemente en algún momento del próximo año, Visa emitirá una tarjeta de crédito que permite a las empresas enviar y recibir pagos en USDC directamente desde cualquier empresa que utilice la tarjeta. “Esta será la primera tarjeta corporativa que permitirá a las empresas gastar un saldo de USDC”, dice el jefe de criptografía de Visa, Cuy Sheffield. “Y por eso creemos que esto aumentará significativamente la utilidad que USDC puede tener para los clientes comerciales de Circle”.
La asociación, junto con una inversión anterior de US$40 millones que Visa lideró en una puesta en marcha de criptomonedas para mantener activos similares emitidos en una blockchain, una solicitud de patente de blockchain reciente para acuñar moneda tradicional en una blockchain y una cantidad cada vez mayor de trabajo directamente con los bancos centrales es la evidencia más reciente de que el gigante de las tarjetas de crédito considera que la tecnología popularizada por primera vez por bitcoin es una parte crucial del futuro del dinero.
“Seguimos pensando en Visa como una red de redes”, dice Sheffield, un veterano de Visa, que asumió el cargo de jefe de criptografía en junio pasado. “Las redes blockchain y las monedas estables, como USDC, son solo redes adicionales. Por lo tanto, creemos que Visa puede proporcionar un valor significativo a nuestros clientes, permitiéndoles acceder a ellos y permitiéndoles gastar en nuestros comercios”.
Antes de la asociación, Visa ya había incorporado a 25 proveedores de billeteras de criptomonedas como parte de su programa Fast Track, incluidos Fold y Cred, cada uno de los cuales ahora puede probar la integración del USDC. En el futuro, otros proveedores de billeteras de criptomonedas como BlockFi, que anunció que lanzará sus recompensas de bitcoin Visa el próximo año, podrán usar USDC en el primer trimestre de 2021.
Visa estima que US$120 billones en pagos anuales se realizan mediante cheques y transferencias bancarias instantáneas, con un costo de hasta US$ 50 cada uno, independientemente del tamaño de la transacción. Dado que el USDC se instala en la cadena de bloques ethereum, las transacciones se pueden cerrar en unos 20 segundos y, lo que es más importante, se pueden realizar de forma casi gratuita, Visa cree que su amplia gama de comerciantes podrían optar por utilizar esta forma de pago alternativa casi instantánea. “Trabajamos en estrecha colaboración con carteras de monedas digitales para emitir credenciales Visa”, dice Sheffield. “Y ayudarlos a recibir pagos en USDC puede agregar un valor adicional para ellos”.
La entrada de Visa en el mundo de los dólares digitales es la culminación de dos años de trabajo en el gigante de las tarjetas de crédito. En el centro de la evolución de Visa está una nueva comprensión de sí misma como una red de redes, según Sheffield, algunas de las cuales Visa posee, como Visa Net, y otras no, como la red de pago interbancario Swift, las redes ACH locales, y ahora USDC.
Por el lado del producto, el trabajo de Visa en criptomonedas se centra principalmente en su programa Fast Track para ayudar a las empresas a obtener credenciales para emitir tarjetas de crédito Visa. En particular, en febrero de 2020, Coinbase se convirtió en la primera compañía de criptomonedas en obtener el estatus de miembro principal de Visa, lo que significa que a su vez puede emitir tarjetas a otros. Relativamente pocas de esas empresas están utilizando criptoactivos como bitcoin, según el director global de tecnología financiera de Visa, Terry Angelos. Si bien la mayoría de los juegos de criptografía consisten en “versiones tokenizadas de fiat”, similar al USDC, respaldado por moneda tradicional, emitido en una cadena de bloques y gastable a través de la tarjeta.
Por el lado de la investigación, el trabajo de Visa en el área se centra principalmente en invertir en nuevas empresas y en la presentación de patentes. El año pasado, Visa hizo su primera inversión pública en blockchain al liderar una Serie B de US$ 40 millones en el proveedor de infraestructura de moneda digital Anchorage, que crea tecnología para almacenar activos emitidos en una cadena de bloques. Angelos compara la inversión con el respaldo de Visa de 2015 al proveedor de infraestructura de comercio electrónico Stripe, que podría salir a bolsa este año con una valoración de 36.000 millones de dólares. Si bien Anchorage es una startup en una etapa mucho más temprana, fundada en 2017, la firma ya ha desarrollado una serie de avances tecnológicos, incluida la tecnología de preservación de la privacidad llamada Zether, que JPMorgan utilizó en su propio proyecto de criptomonedas.
Especialmente relevante para las noticias de hoy, Sheffield describe la tecnología de custodia de criptomonedas de Anchorage como un componente posiblemente crucial para los bancos centrales que buscan emitir monedas digitales (CBDC). Si bien las monedas estables como el USDC están respaldadas por una moneda emitida por un banco central, el banco central emitiría una CBDC directamente y podría conducir a una reinvención de las finanzas tradicionales. Si bien el ex ejecutivo de JPMorgan, Daniel Masters, sostiene que las CBDC podrían hacer que los bancos comerciales sean innecesarios, Sheffield dice que todavía tendrán un lugar en el futuro de la moneda emitida en cadenas de bloques. “Estamos trabajando activamente con los bancos comerciales para ayudarlos a comprender y navegar las transiciones a productos basados en moneda digital”.
En una nota relacionada, en marzo de 2020, el equipo de investigación de Visa solicitó una patente para una tecnología que los bancos centrales podrían utilizar para emitir cualquier moneda fiduciaria, de los cuales dólares, yen y renminbi son un ejemplo. En ese momento, un portavoz indicó que era probable que la tecnología se usara para la creación de un nuevo producto, así como para “proteger” sus negocios existentes. Sheffield aclaró además: “Estamos continuamente explorando y registrando patentes para tecnologías innovadoras como la moneda digital y CBDC”.
En su camino hacia el anuncio, tanto Visa como Circle se han sometido a una serie de cripto-pivotes de alto perfil. En octubre de 2019, después de hacer una gran explosión al ser miembro del consorcio de empresas de la Asociación Libra, fundado por Facebook, que construye una moneda estable respaldada por una canasta de monedas fiduciarias, Visa abandonó la organización. Ese mismo mes, Circle, que ha recaudado 271 millones de dólares en capital de riesgo, inició una venta inmediata de dos de sus activos más valiosos, comenzando con el intercambio de criptomonedas Poloniex, seguido de Circle Invest en febrero de 2020. Otro producto, Circle Pay, ya no permite los clientes compran o venden bitcoins o cualquier otra criptomoneda y su mostrador OTC, una vez alardeado, está cerrado.
Mientras todo esto sucedía, la firma, cuyo nombre completo es, de manera reveladora, Circle Internet Financial, cambió el nombre de su página de inicio con un enfoque exclusivamente en monedas estables y monedas digitales del banco central. El fundador de Circle, Jeremy Allaire, cuya última empresa, el sitio de vídeos en línea Brightcove, se hizo pública en 2012 y ahora está valorada en 659 millones de dólares, imaginó a la empresa como una vía de pago para Internet. Si bien su atención se centró inicialmente en bitcoin, luego en otras criptomonedas, el USDC se basa en ethereum, lo que significa que pequeñas cantidades de la criptomoneda ether se utilizan como “gas” para pagar las transacciones. Si bien los cambios drásticos en el negocio son notables, la misión subyacente parece haber permanecido igual.
El USDC se acuñó por primera vez en septiembre de 2018. A diferencia de bitcoin, está respaldado 1: 1 por dólares estadounidenses, que son auditados por la firma contable Grant Thornton para garantizar que la cantidad real del activo en circulación sea al menos igual a los dólares que respaldan los activos. Si bien los intercambios y mercados que aceptan directamente USDC como pagos (sin Visa u otro proveedor de tarjetas) son responsables de su propio cumplimiento AML-KYC, las reservas se rigen por el Consorcio del Centro sin fines de lucro fundado por el miembro principal de Visa, Coinbase y Circle, con otros miembros próximos. Para ayudar a administrar todo esto y abrir la membresía a otras compañías, el consorcio anunció a su primer CEO, David Puth, el exlíder de CLS Bank International, un consorcio de liquidación de divisas de estructura similar propiedad de 70 instituciones financieras.
El primer caso de uso de las monedas estables fue como una rampa de entrada y salida para los inversores de bitcoins que querían entrar o salir de posiciones más rápido de lo que los bancos tradicionales podían hacer con dólares. La capitalización de mercado del USDC, que representa la cantidad total de dólares en circulación, ha estado aumentando con el precio de bitcoin desde marzo de 2020, cuando bitcoin comenzó un ascenso de 271% de ocho meses a $ 19,134, según CoinGecko. Durante el mismo período, el USDC ha crecido un 525% a casi US$3.000 millones en la actualidad. Si bien la primera moneda estable, Tether, sigue siendo el rey con una capitalización de mercado de US$18.000 millones, varias otras ahora también compiten, incluido DAI en US$1.000 millones y Binance USD en US$662 millones.
Luego, en marzo, Circle comenzó a ofrecer servicios para permitir que las empresas aceptaran USDC como pago, similares a los que se ejecutan en los rieles FedWire, Swift y ACH, a partir de unos 200 dólares al mes. Pero en lugar de tardar hasta tres días en cerrarse, las transacciones denominadas en USDC y otras monedas estables se cierran casi instantáneamente. Hasta ahora, alrededor de 1.000 empresas, incluidos comerciantes institucionales, bancos, neobancos, empresas de entrega a pedido y empresas de juegos, han abierto cuentas. Allaire dice que está en conversaciones con varias instituciones financieras que están explorando el USDC como una posible actualización de sus tesorerías corporativas.
En junio de 2020, Circle anunció que comenzaría a emitir USDC en la cadena de bloques Algorand más rápida, que se liquida en promedio en cuatro segundos, como parte de lo que describe como un “marco de múltiples cadenas”. En rápida sucesión, la empresa anunció que las cadenas de bloques Stellar y Solana también se utilizarían para emitir USDC. Las emisiones de Algorand y Solana ya están activas, y las emisiones de Stellar están programadas para emitirse en el primer trimestre de 2021.
Si bien la incorporación a los mercados de comercio de cifrado fue el primer caso de uso de una moneda estable, las cosas están evolucionando. En marzo de 2020, el USDC fue aprobado como una forma de garantía para préstamos emitidos utilizando el protocolo MakerDAO, el líder de la industria de una nueva categoría financiera llamada DeFi, o “finanzas descentralizadas”, donde los servicios que generalmente ofrecen los bancos, como préstamos, se ofrecen a través de servicios abiertos. -software de origen que permite a las personas conectarse directamente. De los US$14.500 millones ahora bloqueados en plataformas DeFi según el sitio de seguimiento de datos DeFi Pulse, casi el 20% están en Maker, con casi la mitad de eso, o alrededor de $ 403 millones, ahora en forma de USDC.
Sin embargo, mucho antes de que DeFi se llamara DeFi, tenía un nombre diferente y más esclarecedor: DAO, abreviatura de “Organización autónoma distribuida”. Después de algunos fracasos tempranos de alto perfil, el concepto cambió de nombre y se centró en las finanzas. Incluso el nombre MakerDAO se remonta a esto antes, aunque ocasionalmente eclipsa la visión del futuro de las organizaciones. Allaire describe ese futuro como un mundo en el que todo, desde los acuerdos contractuales hasta el pago de impuestos, está integrado en la plomería que conecta directamente a las personas y las empresas en una amplia gama de nuevos tipos de relaciones comerciales.
“Imagine un mercado de capitales que sea para cualquiera que necesite capital, o cualquiera que necesite ofrecer capital que tenga la misma eficiencia que Amazon tiene para el comercio electrónico, la misma eficiencia que YouTube tiene para contenido, efectivamente, mercados de capitales con la eficiencia de Internet, que es esencialmente cero ”, dice Allaire. “Y eso, en última instancia, devolverá a la economía billones de dólares en valor, reducirá los costos de todas las empresas del mundo, acelerará la forma en que las personas pueden participar en la actividad comercial, en la realización de su trabajo y la interacción con empresas de todo el mundo”.
