Tras 11 años, Tala sigue sin ser rentable. Recordamos que la fintech otorga pequeños préstamos de hasta 500 dólares a consumidores de bajos ingresos en Filipinas, Kenia y nuestro país.
En marzo de 2020 , la pandemia de COVID-19 comenzaba a devastar las finanzas de los consumidores filipinos. El gobierno del país impuso uno de los confinamientos militares más largos del mundo, lo que imposibilitó el pago de facturas a muchos ciudadanos. Al otro lado del océano, en Santa Mónica, las consecuencias fueron nefastas para Tala , la empresa fintech que otorga pequeños préstamos de hasta 500 dólares a consumidores de bajos ingresos en Filipinas, México y Kenia.
Históricamente, el 10% de los clientes de Tala incumplían regularmente con sus préstamos. Esta tasa se triplicó en el segundo trimestre de 2020. Mientras la mayoría de las empresas fintech estadounidenses disfrutaban de un auge en las transacciones digitales , Tala prácticamente cerró la mayor parte de su negocio, entrando temporalmente en lo que los emprendedores llaman “modo cucaracha”. Había estado prestando 80 millones de dólares al mes, pero recortó abruptamente esa cantidad a 3 millones.
Shivani Siroya, fundadora y directora ejecutiva de Tala, de 43 años, afirma que uno de sus mayores temores era no poder pagar a los prestamistas de Tala, lo que podría tener consecuencias desastrosas. En ese momento pensó: “Tenemos 600 personas en la empresa. ¿Cómo vamos a proteger sus empleos?”.
Tala despidió al 20% de su personal de atención al cliente en Filipinas y Kenia y redujo drásticamente otros costos. Las medidas de emergencia dieron sus frutos: después de un año, Tala pudo recuperar sus niveles de financiamiento previos a la pandemia. En 2021, obtuvo financiación por una valoración de 800 millones de dólares de inversores como Upstart , Kindred Ventures y Revolution Growth, también prestamistas fintech.
Desde entonces, la empresa ha experimentado un crecimiento constante. Sus ingresos aumentaron un 35 % con respecto al año anterior y ahora alcanzan una tasa anualizada de 340 millones de dólares. Cuenta con 1,8 millones de clientes activos que generan ingresos. En este contexto, Tala ha lanzado un ambicioso plan para duplicar sus préstamos para finales de 2027 mediante la expansión a nuevos países, y cuenta con nueva tecnología para la evaluación de riesgos que, según afirma, le permite aprobar con seguridad a más solicitantes individuales.
Así es como esta fintech de microcréditos no rentable apuesta fuerte por la expansión global
Mucho depende de esto. Tras 11 años de préstamos, Tala sigue perdiendo dinero, aunque Siroya afirma que la empresa “podría ser rentable en cualquier momento” si renunciara a sus ambiciones de crecimiento. Al más puro estilo de Silicon Valley, apuesta a que puede crecer hasta alcanzar la rentabilidad, y hacerlo en un negocio inherentemente arriesgado. (Siroya espera que Tala alcance el punto de equilibrio para finales del primer trimestre de 2026).
Algunas importantes entidades financieras fintech han seguido la misma estrategia. Affirm se lanzó en 2013, tuvo un trimestre rentable en 2020 y recientemente volvió a ser rentable, en el segundo trimestre de 2025. SoFi tiene una historia similar: se lanzó en 2012 y mantuvo una rentabilidad constante a finales de 2023.
Tras operar en solo tres países durante la mayor parte de su historia, Tala ingresó esta semana a un cuarto: Guatemala. En los próximos tres a seis meses, planea operar en cinco países más: República Dominicana, Panamá, Perú, Vietnam e India. Para ello, cuenta con una infraestructura tecnológica reestructurada que le permite realizar evaluaciones de riesgo más personalizadas y expandirse más rápidamente a nuevos países.
Cuando Siroya fundó Tala en 2011, se propuso construir lo que sin duda parece uno de los negocios más difíciles de rentabilizar en el sector financiero: prestar dinero a consumidores de bajos ingresos en países en desarrollo. Aunque no había informes crediticios disponibles para los potenciales prestatarios y verificar sus ingresos era difícil, ideó una forma creativa de evaluar su riesgo: solicitar acceso a los datos de sus teléfonos celulares y usar esa información, incluyendo recibos de mensajes de texto, para extraer información como si las personas pagaban sus facturas a tiempo y la antigüedad de sus teléfonos.
Tala asignó a los consumidores su propia calificación crediticia y los clasificó en categorías de riesgo amplio, de bajo a alto. Sus datos eran novedosos, pero el enfoque conservador de clasificación por niveles era “manual” y “no personalizado”, afirma Kelly Uphoff, directora de tecnología de Tala, quien se incorporó a la empresa hace cuatro años, tras casi una década en Netflix liderando su estrategia de datos de contenido y marketing. “Sabíamos que estábamos rechazando a clientes que habrían sido buenos”, afirma Uphoff.
Tras incorporarse a Tala, Uphoff lideró la iniciativa de crear un nuevo motor de datos, que alejó a Tala de los imprecisos criterios de calificación crediticia y los adelantó a las evaluaciones de riesgo personalizadas. El nuevo sistema utiliza herramientas de código abierto que Uphoff utilizó en Netflix y un enfoque estadístico llamado inferencia causal, que consiste en ejecutar continuamente una gran cantidad de pequeñas pruebas para extraer conclusiones sin tener acceso a datos experimentales ni a un grupo de control.
Además de sus nuevos modelos estadísticos, Tala ha comenzado a utilizar diferentes fuentes de datos para evaluar el riesgo del prestatario. Esto se debe, en parte, a que no desea depender de la información del sistema operativo móvil Android de Google, ya que el gigante tecnológico podría decidir revocar el acceso a dichos datos. Ahora, Tala analiza más información interna sobre cómo los consumidores usan su aplicación, como si procesan rápidamente la solicitud de préstamo, además de factores como el nivel educativo de la persona y si ya tiene otros préstamos pendientes.
Hasta ahora, Tala ha implementado este nuevo modelo de suscripción solo en México, aunque con el tiempo planea implementarlo en todos los mercados. Durante el último año, el nuevo sistema ha permitido a Tala aumentar su tasa de aprobación de préstamos de aproximadamente el 40% a hasta el 80%, y la morosidad ha disminuido en comparación con consumidores con perfiles crediticios similares. Siroya afirma que Tala, que presta $145 millones al mes, ahora puede desarrollar un modelo de préstamo para un nuevo país en tres meses, a diferencia de los 12 que tardaba con el enfoque anterior.
La expansión de Tala incluye cuatro nuevos países en Latinoamérica y dos en Asia. Tras su lanzamiento esta semana en Guatemala, se extenderá a Panamá, República Dominicana, India y Vietnam a finales de diciembre. En el primer trimestre de 2026, planea su plena operación en Perú, donde el año pasado lanzó una billetera digital basada en criptomonedas como producto de prueba. ¿Cuáles son los criterios para seleccionar objetivos tan dispersos? Tala está entrando en países con poblaciones numerosas y desatendidas, con niveles de ingresos similares a los de los mercados a los que ya presta servicios.
Tala ya ha tenido sus inicios fallidos en India, cuya población, la más grande del mundo, de 1.450 millones de habitantes, la convierte en una opción obvia. Siroya habló de entrar en el país ya en 2018, y en 2020, Tala lanzó su aplicación allí a un pequeño número de consumidores para probar el mercado. Sin embargo, carecía de la licencia de préstamo necesaria para construir un negocio económicamente viable; sin ella, los costos de préstamo de Tala eran demasiado altos. Finalmente, obtuvo una licencia de Empresa Financiera No Bancaria a principios de este año y ahora está lista para su lanzamiento completo allí, afirma Siroya.
Solicitar préstamos de 20 a 500 a clientes que ganan solo entre 5,000 y 15,000 dólares al año, en promedio, es un negocio difícil por muchas razones. Cada préstamo, por pequeño que sea, tiene un costo fijo significativo, lo que hace que los microcréditos sean mucho menos rentables para las entidades crediticias. Los inversores suelen ser recelosos de financiar préstamos para consumidores con bajos recursos, y estos clientes suelen tener más dificultades para pagar sus préstamos. Hoy en día, alrededor del 10% de los clientes globales de Tala no pagan sus préstamos, una tasa de impago que es más del 100% superior a la de los estadounidenses con tarjetas de crédito y un 50% superior a la de los clientes del banco digital brasileño Nubank .
Para que su negocio funcione, Tala debe cobrar tasas de interés muy altas. En Filipinas, cobra hasta un 15% mensual, el máximo legal que los prestamistas pueden cobrar, lo que resulta en una tasa de interés anual equivalente (TAE) que puede alcanzar el 183%. Su mayor competidor allí, GCash, cobra una tasa de interés mensual de hasta el 7%, más una comisión de procesamiento del 3%, según su sitio web .
En México, Tala cobra un interés mensual del 24%, o una TAE de aproximadamente el 288%, un precio similar al de sus competidores Baubap y Kueski, según la información de sus sitios web. Sin embargo, Tala afirma que presta a clientes de bajos ingresos. La compañía añade que, a diferencia de las tarjetas de crédito, los préstamos de Tala no tienen intereses revolventes; las comisiones no se acumulan más allá del plazo del préstamo.
Siroya insiste en que Tala puede controlar el riesgo de impago. La empresa cuenta con 10 años de datos crediticios de los que aprender, lo que incluye una grave recesión durante los primeros meses de la COVID-19, señala. Sus préstamos son a corto plazo, de unos 30 días en promedio (aunque pueden extenderse hasta seis meses), por lo que Tala puede reducir rápidamente la cantidad de dinero que otorga si así lo desea.
Además, la mayor parte de su crecimiento provendrá de mercados que conoce bien; la portavoz de Tala, Lauren Pruneski, dice que el 75% del crecimiento de sus ingresos durante los próximos dos años provendrá de sus tres mercados principales: Filipinas, México y Kenia.
La directora ejecutiva de Tala defiende su estrategia de seguir centrándose principalmente en el crecimiento en lugar de priorizar la rentabilidad. Señala que Tala no ha captado financiación desde 2021: «En ese sentido, hemos podido seguir buscando el crecimiento manteniendo unos costes sostenibles». Añade: «La misión que perseguimos requiere que sigamos centrados en el crecimiento». Cree que las áreas en las que ha invertido más (tecnología, infraestructura y datos) permitirán a Tala seguir creciendo rápidamente y alcanzar el punto de equilibrio para finales del primer trimestre de 2026.
Branch, una empresa de San Francisco fundada en 2014 que otorga pequeños préstamos a consumidores en India y África, ha adoptado un enfoque más lento y conservador. Tras despedir a la mitad de su personal al comienzo de la pandemia, su fundador y director ejecutivo, Matt Flannery, afirma haber adoptado un “mandato autoimpuesto de rentabilidad” y haber “aplicado la lógica de la rentabilidad a cada decisión”, lo que supuso un cambio drástico en su gestión de la empresa. Actualmente, Branch cuenta con 6,5 millones de usuarios activos mensuales, el 90 % de ellos en India. Presta 80 millones de dólares al mes, el 55 % del total mensual de Tala, y genera unos 140 millones de dólares en ingresos anualizados. Flannery prevé que Branch obtenga 20 millones de dólares de beneficios netos después de impuestos en 2025.
Como muchos directores ejecutivos de empresas tecnológicas, Siroya parece estar más preocupada por la rapidez con la que su empresa avanza. Dice que algo que la desvela es la creciente disponibilidad de datos y los avances en inteligencia artificial, cuya combinación podría permitir a las empresas tecnológicas con recursos suficientes lanzar operaciones de préstamo más rápido que nunca.
Así que continúa impulsando a Tala hacia nuevas áreas más allá de su expansión en seis países. Planea lanzar una billetera basada en monedas estables que funcione como una cuenta bancaria y genere intereses. Además, quiere que los clientes de Tala puedan recibir transferencias internacionales de remitentes en países desarrollados donde Tala no opera. Una forma de lograrlo es asociándose con otras grandes empresas fintech que ya cuentan con una amplia base de clientes.
Esta larga lista de objetivos plantea la pregunta de si Tala necesitará más financiación (y, más probablemente, cuándo). Siroya se negó a revelar cuánto efectivo tiene Tala en el banco. Afirma que considerará obtener más financiación a medida que la empresa se esfuerce por crecer más rápido, pero que, por ahora, no es su objetivo principal.
Fuente: Forbes México
