Fuente: The Financial Brand
La crisis de COVID-19 ha puesto a todo el ecosistema bancario bajo tensión, con la necesidad de soluciones digitales personalizadas, una base de capital sólida y un liderazgo visionario más importante que nunca. Habrá ganadores y perdedores entre las organizaciones bancarias heredadas y las empresas fintech. ¿Qué empresas están mejor posicionadas para el futuro post COVID-19?
Si bien se ha prestado mucha atención al impacto de COVID-19 en las instituciones bancarias tradicionales, también se siente un impacto significativo en el mercado fintech. Esto se evidencia mejor por la desaceleración en la financiación, la caída en el establecimiento de nuevas empresas fintech y la reducción de los ingresos de la mayoría de las organizaciones que ya están en el negocio.
En muchos sentidos, las empresas fintech son más vulnerables que sus contrapartes bancarias heredadas, a pesar de estar mejor posicionadas para la transformación digital que ocurre en la banca. A diferencia de las organizaciones bancarias tradicionales, la mayoría de las empresas fintech han existido hace menos de una década, y pocas muestran rentabilidad operativa. En la mayoría de los casos, las empresas fintech han dependido de la financiación de los inversores que está lejos de estar garantizada en el futuro cercano o intermedio, especialmente porque los ingresos han caído desde la pandemia. Para empeorar las cosas, muy pocas empresas fintech de nueva creación tienen mucho efectivo disponible y aún menos tienen líneas de crédito.
Una encuesta realizada en marzo a Genome por más de 1,000 nuevas empresas tecnológicas (no solo firmas de tecnología financiera) en todo el mundo encontró que más del 40% no tenía suficiente capital para sobrevivir en junio pasado, y aproximadamente dos tercios de estas empresas no tenían suficiente capital para sobrevivir el pasado septiembre.
Opciones limitadas disponibles
Al igual que con cualquier pequeña empresa, las empresas fintech están compitiendo por un grupo de recursos limitados. Desde paquetes de ayuda del gobierno hasta fondos de capital de riesgo, se deben tomar decisiones sobre cómo salvar a los empleados a corto plazo y continuar las operaciones en el futuro. Más allá de una entrada de fondos, otras opciones incluyen asociarse con organizaciones bancarias tradicionales o vender la empresa directamente, todo en un mercado desfavorable.
Algunas de las tendencias de financiación ya iban a la baja. Según CB Insights, la actividad financiera en el primer trimestre de 2020 estuvo muy por debajo de los promedios históricos. Los datos muestran que hasta finales de marzo de 2020, tanto los dólares recaudados como el número de acuerdos financieros para las empresas de tecnología financiera disminuyeron mes tras mes, trimestre tras trimestre y año tras año. Se espera que el financiamiento para fintechs en el primer trimestre de 2020 se asemeje a los mínimos registrados en 2017.
Cabe señalar que los fondos han continuado fluyendo a algunas de las organizaciones fintech más establecidas que ya han alcanzado el estatus de unicornio y muestran trayectorias de crecimiento positivas. Sin embargo, incluso algunas grandes empresas de tecnología financiera, especialmente en los sectores de pagos transfronterizos y préstamos no garantizados, pueden encontrar dificultades para organizar el financiamiento debido a las condiciones de mercado creadas por COVID-19.
Perspectivas para las empresas Fintech difieren según la solución ofrecida
Además de su edad, escalabilidad y condición financiera, la perspectiva de muchas organizaciones fintech también se verá impulsada por la categoría de producto en la que se encuentran. Esto es especialmente cierto en el corto plazo, cuando se espera que el impacto de la pandemia en el comportamiento del consumidor sea el mayor.
Según BCG, el impacto negativo de COVID-19 será más severo para las fintech en pagos internacionales, préstamos de consumo no garantizados y garantizados, préstamos para pequeñas empresas y para aquellos donde los riesgos pueden ser más altos. Se cree que las empresas fintech centradas en la banca B2B son menos vulnerables como grupo.
Las perspectivas para algunas de las categorías de productos son las mismas tanto para los bancos tradicionales como para las fintech, pero las empresas no tradicionales más pequeñas no tendrán tanto capital para absorber las fuerzas financieras negativas:
-Pagos. Los pagos de puntos de venta minoristas continuarán siendo afectados negativamente por la lenta recuperación del gasto en las empresas a nivel mundial. Por el contrario, los pagos digitales P2P continuarán siendo sólidos a medida que los consumidores opten por alternativas digitales en lugar de efectivo o tarjetas. Los pagos de boletos altos serán los más afectados, ya que los viajes y las compras de grandes consumidores tardarán en recuperarse.
-Préstamo. Si bien los préstamos digitales serán una categoría sólida a largo plazo, esta categoría se enfrenta a perspectivas difíciles a corto plazo, ya que los consumidores y las empresas pierden los pagos o el incumplimiento por completo. Si bien sus algoritmos avanzados de riesgo crediticio ayudarán a limitar las pérdidas y potencialmente les permitirán atender a los consumidores y las pequeñas empresas que los bancos tradicionales no atenderán, todavía existe una preocupación sobre el riesgo que estas empresas estarán dispuestas a asumir.
-Depósitos y Ahorros. Si bien se espera que esta categoría crezca en general debido al comportamiento del consumidor que muestra un crecimiento en la apertura de cuentas y el ahorro de dinero, la categoría de proveedor fintech puede no participar en este crecimiento debido a una falta general de confianza. La compensación de esta preocupación podría lograrse mediante la oferta de tasas más altas como se hacía antes de la pandemia.
-Servicios de inversión. Según BCG, las empresas fintech en el sector de corretaje minorista registraron algunos de los números de uso más altos al principio del ciclo COVID-19, ya que la volatilidad del mercado estaba en su punto más alto. Se espera que esto continúe en el futuro previsible a medida que los consumidores continúen reaccionando a los cambios extremos del mercado.
-Proveedores de tecnología. Como era de esperar, los proveedores de tecnología fueron algunos de los primeros ganadores cuando COVID-19 golpeó cuando las organizaciones bancarias tradicionales se apresuraron a implementar soluciones digitales para satisfacer la demanda de los consumidores. Muchas de las ventas fueron iniciativas ya acordadas pero aún no implementadas hasta que las condiciones del mercado requirieron una acción inmediata.
Futuras oportunidades Fintech
Para aquellas organizaciones fintech que pueden resistir la tormenta económica de COVID-19, el futuro continúa trabajando a su favor. La combinación del comportamiento del consumidor y la economía de la prestación de servicios financieros apuntan a la necesidad de una organización financiera digital primero.
El poder de la tecnología avanzada, la IA y una sobrecarga fija relativamente baja proporciona una ventaja competitiva sobre las instituciones que cuentan con una gran cantidad de estructuras físicas y personal que a menudo no están preparados para un futuro digital.
Muchas fintech también están bien posicionadas para asociarse o ser adquiridas por otras empresas o por una institución financiera tradicional. Si bien la consolidación del sector depende del capital disponible, muchas organizaciones se beneficiarán de una mayor escala y una mejor financiación.
El medio perdido de Fintech y la banca tradicionalComo se mencionó anteriormente y reforzado por las tendencias recientes, hay indicios de que los bancos más pequeños y las organizaciones de tecnología financiera han demostrado una capacidad sorprendente para pivotar sus modelos de negocio y responder a los cambios dramáticos del mercado. Desde la capacidad de construir y entregar préstamos SBA PPP hasta el despliegue inmediato de soluciones de banca digital únicas, las organizaciones más pequeñas han ilustrado un enfoque y resistencia que indica la capacidad de sobrevivir al impacto de COVID-19. No es sorprendente que las organizaciones bancarias fintech y heredadas más grandes y capitalizadas también hayan respondido bien a la adversidad. Estas organizaciones no solo estuvieron más lejos en el camino de la transformación digital, sino que también pudieron responder a las necesidades de los consumidores rápidamente. Finalmente, también son los más preparados para las crisis financieras. Por otro lado, las empresas fintech medianas y los bancos regionales heredados están experimentando lo peor de ambos mundos. Estas empresas disfrutaron de la prosperidad experimentada antes de la crisis del coronavirus, pero no tenían la cultura para ver los riesgos de la complacencia. Ya sea que no tenga una solución diferenciada o no acepte la necesidad de ser digital, muchas de estas organizaciones no tienen los fondos o la visión para competir con los bancos comunitarios ágiles o los gigantes bien financiados. Si bien la velocidad de consolidación dependerá de la disponibilidad de capital de fusiones y adquisiciones y de las condiciones competitivas, es evidente que con el tiempo nos faltarán medios de las instituciones financieras tradicionales y de fintech.
